Перевод: Лимит

Одна из основных форм ограничения риска, задающая предельно допустимое значение (диапазон) для рассматриваемого показателя.
Широко применяется в банковском риск-менеджменте как на уровне системы управления рисками / ВПОДК в целом, так и в управлении отдельными видами риска.
Как правило, система лимитов строится в многоуровневой форме. Верхний уровень - распределение капитала, пирамида каскадирующая доступный капитал (AFR) в общие лимиты по видам риска. На последующих уровнях лимиты капитала могут быть замещены или дополненный лимитами на риск-индикаторы по виду риска / деятельности.
Основные (или также предельные) лимиты могут быть дополнены:

• сигнальными лимитами, по своему уровню, как правило, более мягкими, призванными обратить внимание на допустимое, но приближающееся к критическому значение риск-индикатора;
• индикативными лимитами, также не являющимися жёсткими ограничениями, но сигнализирующие и о достижении некого уровня риска, требующего рассмотрения и принятия решения о дальнейших направлениях развития.

При установлении лимита важно четко определить процедуры его контроля и действия при нарушении.
В отношении лимитов на практике также важно деление на:

• регулируемые лимиты, по которым ограничиваемый риск-индикатор носит управляемый характер, т.е. может быть при необходимости приведён к нужному уровню (как, например, открытая валютная позиция может быть закрыта проведением новых операций);
• условно-постоянные лимиты, по которым ограничиваемый показатель носит среднесрочно стабильный характер, и снижающее риск изменение позиции практически невозможно (как, например, использование кредитного лимита - в постоянном объеме на срок жизни кредита);
• многофакторные лимиты, по которым значение риск-индикатора складывается под влиянием множества, в т.ч. внешних по отношению к управляемому процессу (как, например, лимит на долю в портфеле может быть нарушен в результате снижения позиции в другом сегменте).

По форме можно привести следующие типичные виды лимитов:

• Позиционные - простейшие, классические - прямые ограничения на объем позиции. Могут дополняться ограничениями на риск-характеристики (например, вложения в облигации в объеме ХХ с дюрацией не более 1 года)
• Лимиты капитала - основа ВПОДК - ограничения на величину необходимого капитала (CAR) по портфелю / виду риска / подразделению
• Структурные лимиты, ограничивающие долю определённого сегмента в общем объеме риска - например, лимиты на отрасль в кредитном портфеле
• Лимиты КИР - ограничения на величину соответствующих показателей, как правило, характеризующих риск, но напрямую не регулируемых
• Лимиты стоп-лосс и тейк-профит - распространенные ограничения для торговых операций, предусматривающие для ограничения рисков обязательное закрытие позиций при снижении либо росте цены до определенного уровня. В торговых системах используются различные варианты лимитов стоп-лосс, и в т.ч. stop order (или stop market order), stop limit order, trailing stop order, trailing stop limit order.
• Лимиты полномочий, ограничивающие объемы принимаемых риском по сотрудникам - как по величине портфеля /позиции, так и по характеру инструментов.